Thị trường vốn mắt Ngân sách Liên minh 2021; TCS, STT giảm giá, trong số 6 kỳ vọng từ Bộ trưởng Tài chính

Ngân sách Liên minh năm 2021 Kỳ vọng cho thị trường Cổ phiếu: Trong khi nền kinh tế Ấn Độ dường như đang đi đúng hướng và các thị trường vốn được coi là thước đo của nền kinh tế dường như thể hiện tình cảm tích cực cao mọi thời đại.

Kỳ vọng về Ngân sách Liên minh 2021-22: Trong khi nền kinh tế Ấn Độ dường như đang đi đúng hướng và thị trường vốn được coi là thước đo của nền kinh tế dường như thể hiện tình cảm tích cực cao nhất mọi thời đại giữa các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ, một số vấn đề về thuế cần giải quyết ngay lập tức. Người ta hy vọng chính phủ giải quyết những điều này trong đề xuất ngân sách.

  1. Thu thuế tại nguồn (TCS) bán cổ phần chưa niêm yết

Đạo luật Tài chính 2020 đã mở rộng phạm vi của TCS bằng cách đưa ra quy định cho TCS 0,1% đối với việc bán hàng hóa trị giá 50 Rs trở lên, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 10 năm 2020. Thuật ngữ ‘hàng hóa’ không được định nghĩa theo các quy định của Đạo luật thuế thu nhập và do đó, một vấn đề nảy sinh về khả năng áp dụng TCS đối với chứng khoán. Mặc dù ‘hàng hóa’ bao gồm chứng khoán theo một số luật nhất định, có lẽ mục đích không phải để bao gồm các công cụ tài chính. CBDT đã ban hành một thông tư làm rõ rằng TCS sẽ không được áp dụng đối với giao dịch chứng khoán thực hiện qua sở giao dịch chứng khoán. Điều này có nghĩa là TCS áp dụng cho việc bán chứng khoán chưa niêm yết được thực hiện bên ngoài sở giao dịch chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu vốn chủ sở hữu chưa niêm yết, đơn vị quỹ tương hỗ và đơn vị AIF.

Chúng ta đều biết rằng có một thị trường hoạt động cho những chứng khoán này không chỉ giữa các nhà đầu tư tổ chức như PE / AIF và những người quảng bá cho các công ty (cho các giao dịch phân bổ trước IPO, mua lại, v.v.) mà còn cả các nhà đầu tư bán lẻ và nhân viên nhận cổ phiếu thông qua ESOP. TCS có nghĩa là người mua phải trả thuế 0,1% ngay cả khi không có gì chắc chắn về thời điểm và khả năng bán và liệu có thu được lợi nhuận hay không. TCS vẫn ổn trong giao dịch hàng hóa thông thường vì hàng hóa được mua để bán trong ngắn hạn nhưng không phải là trường hợp chứng khoán kém thanh khoản và dành cho đầu tư dài hạn.

  1. Giảm thuế suất khấu lưu trên thu nhập cổ tức cho FPIs

Theo các quy định hiện hành, các công ty khấu trừ thuế ở mức 20% cộng với phụ phí và khấu trừ cổ tức trả cho FPI, ngay cả khi họ đầu tư từ một cơ quan tài phán có quy định tỷ lệ thấp hơn là 5%, 10%, 15% dựa trên Hiệp định tránh đánh thuế hai lần của Ấn Độ với nước đó. Điều này là do các điều khoản khấu lưu đối với FPI theo Mục 196D của Đạo luật, trong khi tỷ lệ thấp hơn được áp dụng cho các khoản thanh toán cho người không cư trú theo Mục 195. Vì mục 196D dành riêng cho FPI, nên lợi ích của tỷ lệ thấp hơn không áp dụng cho FPI . Điều quan trọng là phải giải quyết sự bất thường này bằng cách sửa đổi Mục 196D của Đạo luật để quy định việc khấu trừ thuế đối với cổ tức cho FPI với “tỷ lệ có hiệu lực” hiện hành thay vì 20%.

  1. Đối xử ngang bằng về thuế đối với các khoản đầu tư trong kế hoạch đầu tư liên kết đơn vị (ULIP) của các công ty bảo hiểm nhân thọ và đơn vị quỹ tương hỗ

Theo chế độ thuế hiện hành, việc ‘chuyển’ đầu tư vào các đơn vị từ phương án này sang phương án khác của quỹ tương hỗ như Cổ tức thành Tăng trưởng hoặc Trực tiếp thành Thường xuyên được coi là ‘Chuyển nhượng’ và phải chịu thuế lãi vốn, mặc dù số tiền đầu tư vẫn trong cùng một danh mục đầu tư và không có lợi nhuận thực hiện. Tuy nhiên, đối xử không giống nhau đối với ULIP và do đó không phải chịu bất kỳ loại thuế nào. Ngoài ra, lãi vốn từ tiền thu được từ ULIP tiếp tục được miễn so với lãi vốn trên các đơn vị quỹ tương hỗ tuân theo LTCG / STCG. Để cung cấp một sân chơi bình đẳng giữa các khoản đầu tư tương tự, nên miễn lãi vốn đối với các công tắc như vậy trong các đơn vị quỹ tương hỗ.

  1. Hợp lý hóa thuế thu nhập vốn và thời gian nắm giữ giữa các chứng khoán khác nhau

Hiện tại, có các mức thuế thu nhập vốn khác nhau, tức là 10% và 20% đối với LTCG và 15% và 30% đối với STCG tùy thuộc vào loại chứng khoán được nắm giữ như vốn chủ sở hữu, nợ, đơn vị, v.v. và có được niêm yết hay không. Ngoài ra, thời hạn dài hạn là 1 năm, 2 năm hoặc 3 năm đối với các loại chứng khoán khác nhau. Điều này dẫn đến rất nhiều phức tạp cho các nhà đầu tư khi xác định thuế thu nhập vốn và điều chỉnh lãi lỗ. Có phạm vi đơn giản hóa các loại chứng khoán khác nhau.

  1. Hoàn thuế giao dịch chứng khoán (STT)

Ấn Độ là quốc gia duy nhất đánh thuế STT và CTT tương ứng trong phân khúc hàng hóa và phái sinh. STT được áp dụng cho cả hai bên (mua / bán) trong trường hợp vốn chủ sở hữu tiền mặt và chỉ cho bên bán trong trường hợp chứng khoán phái sinh. Ban đầu, số tiền STT đã thanh toán được phép khai báo như một khoản giảm thuế nhưng khoản giảm giá này sau đó đã bị chấm dứt. Cộng đồng nhà đầu tư đã có một nhu cầu được chờ đợi từ lâu rằng hoặc STT vốn ban đầu được dùng để thay cho lãi vốn nên bị loại bỏ hoàn toàn hoặc một khoản giảm giá được giới thiệu lại.

  1. Trạng thái chuyển sang AIF loại III

Hiện tại, không có quy định cụ thể nào điều chỉnh khả năng chịu thuế của các AIF loại III. Thông thường, các quỹ này được cấu trúc như các quỹ tín thác và các luật điều chỉnh tính chịu thuế của các quỹ tín thác được sử dụng để xác định tính chịu thuế của các AIF loại III và các nhà đầu tư của họ. Tuy nhiên, AIF loại I và loại II được cấp trạng thái chuyển tiếp đặc biệt và nhà đầu tư phải chịu thuế. Với việc tăng tỷ lệ phụ thu cho các cá nhân có giá trị ròng cao, việc đánh thuế ở mức quỹ đối với AIF loại III sẽ dẫn đến sự chênh lệch về thuế suất ròng. Ở cấp độ Quỹ, phụ phí ở mức cao nhất sẽ được áp dụng, điều này sẽ tác động bất lợi đến các nhà đầu tư nằm trong khung thuế thấp hơn nhưng vẫn phải chịu phụ phí 37%. Trạng thái ‘thông qua’ sẽ đảm bảo công bằng trong việc xử lý thuế cho tất cả các nhà đầu tư.